永兴材料(002756)：碳酸锂销量、单吨净利环比双提升

永兴材料三季度业绩环比增长，销量提升。公司采取双主业发展战略，实现碳酸锂销量2.01万吨，同比增长45.64%，以量补价；实现营业收入97.04亿元，同比下降28.52%；归属于上市公司股东的净利润30.53亿元，同比下降10.70%。三季度单季，公司实现碳酸锂销量0.72万吨，环比增长5.58%，实现营业收入30.48亿元，环比下降8.14%；归属于上市公司股东的净利润11.49亿元，环比增长18.11%。公司采选冶全产业链优势突出，锂电新能源业务涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工。同时，公司特钢业务稳扎稳打，集中竞价回购彰显信心。公司销售费用、管理费用营业收入占比分别为0.17%、1.01%。投资者应关注项目建设进度和产品价格波动风险。分析师建议维持原业绩预测，预计公司2023-2025年摊薄EPS为6.9/6.1/6.4元，当前股价对应PE为7.2/8.2/7.8x，维持“买入”评级。