随着投资者越来越多地为其他主要央行的政策转变做准备，美元走势单纯由美联储利率预期主导的时代即将结束。

　　周五发布的就业数据强于预期，促使交易员削弱了对美联储2024年降息的预期，随后美元与美国国债收益率一齐攀升。今年大部分时间美元的走势都是如此，随着市场对借贷成本的预期而起起落落，该货币与两年期美债收益率的高度相关性就是证据。

　　北京时间8日晚，美股周五早盘转涨。美债收益率走高。美国11月非农就业数据强劲，既让投资者看到了经济的韧性，但又降低了他们对美联储明年降息的预期。

　　美国10月职位空缺降至2021年初以来的最低水平，凸显出劳动力市场正如美联储所愿出现进一步降温。

　　美国劳工统计局周二发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，职位空缺数量从前月下修后的940万降至870万。这一数字低于接受调查的所有经济学家的预期，而且各个行业都普遍下滑。

　　来源：华尔街见闻 赵颖

　　11月ADP和非农就业人数预测中值均较前值有所改善，失业率预计将稳定在3.9%，如果失业率低于这一水平，美债反弹或将被戳破，同时时薪加速也会浇灭美债看涨情绪。

　　过去一个月，“美债落、万物生”，市场豪赌“降息”，即将发布的重磅就业数据会戳破市场“美梦”吗？

　　本周美债、黄金乃至比特币将迎来关键的考验，周三将公布11月ADP就业数据，周五将公布11月份非农就业数据。

　　值得一提的是，两大数据的预测中值均较前值有所改善。市场预计，ADP就业人数将从10月的11.3万至13万人；随着美国汽车业大罢工结束，非农新增就业人数将从10月的15万反弹至18.9人。

　　平安首经团队 钟正生经济分析

　　平安首经团队：

　　钟正生  投资咨询资格编号：S1060520090001

　　范城恺  投资咨询资格编号：S1060523010001

专题：现货黄金创下历史新高！突破2100美元关口

　　汇通财经APP讯——周一（12月4日），黄金价格连续第二天创下新高，一度触及2144美元/盎司，全球投资者对于黄金的热情似乎将延续。

汇通网12月4日讯―― 中国银行(601988)广东省分行王刚称，鲍威尔软化的讲话以及近期显示通胀和经济发展疲软的数据推动交易商押注美联储明年将更早降息。在这种市场氛围之下，日元贬值压力进一步得到极大的舒缓。投资者对澳洲政策的预期远没有那么鸽派，期货暗示澳洲明年12月之前降息的可能性很小，而再加息一次的可能性仍保持几乎是五五开。

货币：美元/日元

专题：财经中国2023年会

　　12月2日，“寻找中国经济的信心之源：财经中国2023年会暨第21届财经风云榜”在北京举行。桥水基金创始人瑞·达利欧出席并发言。

　　瑞·达利欧表示，2024年美联储会逐步放缓加息的节奏，或者说去采取这样的一个方向，因为2%的通胀目标是已经提出来了，而且就业率现在是比较低的，所以通胀目标和就业率是美联储的主要目标。

证券时报记者 贺觉渊

12月1日，人民币兑美元中间价报7.1104，较11月1日上升674个基点。截至12月1日18时，在岸、离岸人民币兑美元分别报7.1384、7.1449。11月以来，人民币汇率持续走强，人民币兑美元中间价从11月初的7.17升至7.10水平，在岸、离岸人民币兑美元分别从月初的7.31、7.33升至7.13、7.14水平。

对于本轮人民币汇率走强，市场机构普遍认为是11月美元指数回落带来的外部环境改善。Wind数据显示，美元指数已从11月1日的106.66跌至11月30日的103.51；10年期美债收益率从11月1日的4.77%回落至11月30日的4.37%。

　　智通财经APP获悉，随着美联储政策转向的可能性正变得越来越大，手握约6万亿美元现金的投资者们面临一个问题：如果吸引他们的强劲的利率回报再次消失，那么这笔创纪录规模的资金应该配置在哪里？

　　美国5%的短期利率是十多年来从未见过的，具有相当大的吸引力，因为在一个不确定的经济环境下，其他资产要取得相同的回报表现也面临着很高的门槛。

　　一旦美联储降息成为确定的前景，这些资金将迅速进入风险更高的资产。如果美联储的降息措施是在不受经济衰退影响的情况下实现的，那么这些资金进入高风险资产的速度将会更快，投资者们可能会争相锁定高收益率的长期票息。